Drawdown là một sự suy giảm từ đỉnh đến đáy trong một giai đoạn cụ thể đối với một khoản đầu tư, tài khoản giao dịch hoặc quĩ.
Ảnh minh họa. Nguồn: Clarity Retirement Advisors LLC.
Khái niệm
Drawdown là một sự suy giảm từ đỉnh đến đáy trong một giai đoạn cụ thể đối với một khoản đầu tư, tài khoản giao dịch hoặc quĩ. Một drawdown thường được đánh dấu bởi tỉ lệ phần trăm giữa đỉnh và đáy tiếp theo.
Nếu một tài khoản giao dịch có 10.000 USD trong đó và số tiền giảm xuống còn 9.000 USD trước khi quay trở lại trên 10.000 USD, thì tài khoản giao dịch đã chứng kiến mức giảm 10%.
Theo dõi drawdown là việc rất quan trọng để đo lường rủi ro lịch sử của các khoản đầu tư khác nhau, so sánh hiệu suất quĩ hoặc giám sát hiệu suất giao dịch cá nhân.
Đặc điểm của Drawdown
Một giai đoạn vẫn coi là drawdown khi giá vẫn dưới mức đỉnh. Trong ví dụ trên, mức thua lỗ chỉ là 10% cho đến khi tài khoản tăng trở lại trên 10.000 USD. Khi tài khoản tăng trở lại trên 10.000 USD thì kết thúc giai đoạn drawdown và phần thua lỗ được ghi lại.
Phương pháp ghi lại các khoản thua lỗ này rất hữu ích vì không thể đo được đáy cho đến khi đạt đến đỉnh mới. Miễn là giá hoặc giá trị của khoản đầu tư vẫn ở dưới mức cũ, một đáy thấp hơn có thể xảy ra sẽ làm tăng số tiền thua lỗ.
Drawdown giúp xác định rủi ro tài chính của một khoản đầu tư. Các tỉ lệ Sterling sử dụng drawdown để so sánh phần lãi có thể có được của tài sản so với rủi ro của nó.
Drawdown còn là một nửa giá trị âm của độ lệch chuẩn liên quan đến giá cổ phiếu. Sự suy giảm giá cổ phiếu từ mức cao xuống mức thấp được coi là số tiền thua lỗ. Nếu một cổ phiếu giảm từ $100 xuống $50 và sau đó tăng trở lại $100,01 trở lên, thì mức giảm là $50 hoặc 50% so với mức đỉnh.
Công thức tính Drawdown tối đa
Drawdown tối đa [Maximum drawdown] là mức giảm lớn nhất từ mức đỉnh của vốn ban đầu đến mức đáy của vốn. Nhà đầu tư chỉ có thể tính được drawdown sau khi một đỉnh mới được tạo. Công thức tính như sau:
Drawdown = [Đỉnh vốn – Đáy vốn] / Đỉnh vốn
Ví dụ, một nhà đầu tư bắt đầu danh mục đầu tư của mình với 5.000 USD, và nó tăng giá trị lên 10.000 USD, sau đó giảm xuống còn 4.000 USD, sau đó tăng lên 12.000 USD, sau đó giảm xuống còn 3.000 USD, sau đó tăng lên 13.000 USD. Trong trường hợp này, drawdown tối đa là [12.000 - 3.000] / 12.000 = 75%.
Mặc dù đỉnh vốn cao nhất là 13.000 USD, nhưng nó không được dùng để tính drawdown tối đa, do sau nó không có mức đáy. Ngoài ra, việc giảm từ 10.000 USD xuống còn 4.000 USD không ảnh hưởng đến phép tính drawdown tối đa, do 10.000 USD không phải là đỉnh cao nhất.
Đánh giá Drawdown
Thông thường, rủi ro thua lỗ được giảm thiểu bằng cách nắm giữ một danh mục đầu tư đa dạng và nắm rõ thời gian phục hồi. Nếu một người sớm bắt đầu sự nghiệp hoặc có hơn 10 năm cho đến khi nghỉ hưu, giới hạn thua lỗ mà hầu hết các cố vấn tài chính ủng hộ là 20%, đủ để danh mục đầu tư phục hồi. Tuy nhiên, người về hưu cần đặc biệt cẩn thận về rủi ro thua lỗ trong danh mục đầu tư của họ, vì họ có thể không có nhiều năm để danh mục đầu tư phục hồi trước khi họ bắt đầu thua lỗ.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư với các cổ phiếu, trái phiếu, kim loại quí, hàng hóa và công cụ tiền mặt có thể hạn chế tình trạng thua lỗ, vì điều kiện thị trường ảnh hưởng đến các loại tài sản khác nhau theo những cách khác nhau.
[Theo Investopedia và Forex Training Group]
Hoàng Vy
Drawdown là gì? Khi nói đến giao dịch ngoại hối, Drawdown đề cập đến như sự khác biệt giữa điểm cao trong số dư tài khoản giao dịch của nhà giao dịch và điểm thấp tiếp theo trong số dư tài khoản của nhà giao dịch. Sự khác biệt trong số dư phản ánh vốn bị mất đi do thua lỗ.
Khi nhà giao dịch mất tiền trong các giao dịch được gọi là Drawdown. Ví dụ điển hình: giả sử rằng tài khoản giao dịch tiền tệ của bạn bắt đầu với số dư là 100.000 đô la. Bạn vận hành hệ thống giao dịch của mình và sau một giao dịch tồi tệ dẫn đến lỗ, bạn thấy vốn chủ sở hữu trong tài khoản của mình giảm xuống còn 95.000$. Tài khoản của bạn đã bị sụt giảm 5.000$.
Những loại Drawdown thường gặp – Drawdown Credit là gì
Drawdown là gì? có thể là một khoản giảm tuyệt đối, DrawDown tối đa và DrawDown tương đối. Trong bài viết này, Sanuytin.com sẽ nói về Drawdown tuyệt đối, Drawdown tuyệt đối được mô tả liên quan đến tổng chênh lệch giữa vốn ban đầu có rủi ro và một điểm tối thiểu dưới mức đó.
DrawDown tương đối là tỷ lệ phần trăm giảm xuống tối đa, cho biết tỷ lệ giữa mức giảm xuống tối đa và mức chi trên của vốn chủ sở hữu.
- DrawDown tương đối = Max DrawDown% = Rút xuống tối đa/Giảm tối đa của nó * 100%
- DrawDown tối đa = Khoảng cách tối đa [Đỉnh tối đa – Đỉnh tối thiểu tiếp theo]
Bài học từ Drawdown là gì?
Drawdown mô tả khả năng tồn tại của tài khoản của nhà giao dịch trong thời gian dài. Một khoản giảm giá lớn sẽ đặt một nhà đầu tư vào một vị thế không thể kiểm soát được.
Nhiều nhà đầu tư hoặc nhà quản lý quỹ ở Phố Wall đang ngất ngây với mức lợi nhuận khoảng 20% trong năm. Như nhà giao dịch có thể tưởng tượng, khi một nhà giao dịch gặp khó khăn, họ được phục vụ tốt nhất bằng cách thực hiện các quy trình quản lý rủi ro tốt và điều chỉnh hệ thống, thay vì cố gắng giao dịch mạnh mẽ trở lại điểm hòa vốn.
Thông thường, cách tiếp cận tích cực của một nhà giao dịch để lấy lại vốn sẽ có kết quả ngược lại. Vậy nguyên nhân là gì? Thực tế, nguyên nhân bắt nguồn từ việc nhà giao dịch trở nên cảm tính hơn, sử dụng đòn bẩy cao và giao dịch quá mức, để tài khoản giao dịch trở về trạng thái đồng đều.
Sử dụng đòn bẩy quá mức
Khi các nhà giao dịch sử dụng mức đòn bẩy quá cao, một giao dịch thua lỗ có thể gây ra những hậu quả tai hại. Nói tóm lại, các nhà giao dịch quá vội vàng hoặc quá tự tin có thể có những quyết định dẫn đến thua lỗ lớn Có một câu ngạn ngữ trong giao dịch rằng một giao dịch sẽ hiếm khi tạo nên sự nghiệp giao dịch của bạn, nhưng một giao dịch tồi tệ chắc chắn có thể kết thúc sự nghiệp của bạn.
Mẹo trong giao dịch Drawdown là gì?
Một trong những mẹo quan trọng và hữu ích nhất là đặt điểm cắt lỗ đã xác định trước cho giao dịch của bạn, trước khi tham gia. Điều này, sẽ giới hạn số lượng Drawdown bạn sẽ thực hiện. Tránh đưa ra các quyết định giao dịch dựa trên cảm xúc. Thay vào đó, hãy tập trung vào chiến lược dựa trên quản lý rủi ro bằng cách thoát khỏi giao dịch đủ sớm để giảm thiểu thiệt hại của bạn.
Khi bạn thực hiện các bước này, bạn sẽ có thể đứng lại sau khi đã tham gia giao dịch, biết rằng bạn đã thoát khỏi giao dịch mà không có câu hỏi nào được đặt ra khi nào và nếu mức cắt lỗ của bạn bị chạm.
Rất nhiều nhà giao dịch mắc sai lầm, khi cố gắng thương lượng với thị trường về việc liệu họ có nên tiếp tục giao dịch thua lỗ hay không. Đây là một sai lầm, bởi vì bạn sẽ đưa ra quyết định giao dịch của mình dựa trên cảm xúc, thay vì chiến lược.
Kết luận
Trước khi tìm hiểu Drawdown là gì và tham gia một giao dịch, xác định một điểm để cắt lỗ cho giao dịch đó có thể là mẹo quan trọng nhất. Nó sẽ giúp giảm thiểu tổn thất do rút vốn. Thay vì, đưa ra các quyết định giao dịch dựa trên cảm xúc, nhà giao dịch nên tập trung vào việc giảm thiểu thua lỗ, bằng cách sử dụng các chiến lược để quản lý rủi ro, trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào.